{"id":6482,"date":"2023-05-08T09:58:08","date_gmt":"2023-05-08T07:58:08","guid":{"rendered":"https:\/\/bundesblock.de\/?p=6482"},"modified":"2023-07-26T11:16:57","modified_gmt":"2023-07-26T09:16:57","slug":"digitaler-euro","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bundesblock.de\/en\/digitaler-euro\/","title":{"rendered":"Positionspapier Digitaler Euro 08.05.2023"},"content":{"rendered":"<div class=\"fusion-fullwidth fullwidth-box fusion-builder-row-1 fusion-flex-container nonhundred-percent-fullwidth non-hundred-percent-height-scrolling\" style=\"background-color: var(--awb-color1);background-position: center center;background-repeat: no-repeat;border-width: 0px 0px 0px 0px;border-color:var(--awb-color1);border-style:solid;\" ><div class=\"fusion-builder-row fusion-row fusion-flex-align-items-flex-start\" style=\"max-width:1206.4px;margin-left: calc(-4% \/ 2 );margin-right: calc(-4% \/ 2 );\"><div class=\"fusion-layout-column fusion_builder_column fusion-builder-column-0 fusion_builder_column_1_1 1_1 fusion-flex-column\"><div class=\"fusion-column-wrapper fusion-flex-justify-content-flex-start fusion-content-layout-column\" style=\"background-position:left top;background-blend-mode: overlay;background-repeat:no-repeat;-webkit-background-size:cover;-moz-background-size:cover;-o-background-size:cover;background-size:cover;padding: 0px 0px 0px 0px;\"><div style=\"text-align:right;\"><style>.fusion-body .fusion-button.button-1{border-color:var(--awb-color1);border-radius:2px 2px 2px 2px;background:var(--awb-custom_color_1);}.fusion-body .fusion-button.button-1 .fusion-button-text,.fusion-body .fusion-button.button-1 i,.fusion-body .fusion-button.button-1:hover .fusion-button-text,.fusion-body .fusion-button.button-1:hover i,.fusion-body .fusion-button.button-1:focus .fusion-button-text,.fusion-body .fusion-button.button-1:focus i,.fusion-body .fusion-button.button-1:active .fusion-button-text,.fusion-body .fusion-button.button-1:active 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.fusion-button.button-3{border-color:var(--awb-color1);border-radius:2px 2px 2px 2px;background:var(--awb-custom_color_1);}.fusion-body .fusion-button.button-3 .fusion-button-text,.fusion-body .fusion-button.button-3 i,.fusion-body .fusion-button.button-3:hover .fusion-button-text,.fusion-body .fusion-button.button-3:hover i,.fusion-body .fusion-button.button-3:focus .fusion-button-text,.fusion-body .fusion-button.button-3:focus i,.fusion-body .fusion-button.button-3:active .fusion-button-text,.fusion-body .fusion-button.button-3:active i{color:var(--awb-color1);}.fusion-body .fusion-button.button-3:hover,.fusion-body .fusion-button.button-3:active,.fusion-body .fusion-button.button-3:focus{border-color:var(--awb-color1);background:var(--awb-custom_color_1);}<\/style><a class=\"fusion-button button-flat fusion-button-default-size button-custom button-3 fusion-button-default-span fusion-button-default-type\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\" href=\"https:\/\/bundesblock.de\/wp-content\/uploads\/2023\/05\/Bundesblock-Positionspapier-Digitaler-Euro_Zusammenfassung.pdf\" style=\"margin-bottom:80px;\"><span class=\"fusion-button-text\">Kurzversion im PDF-Format<\/span><\/a><\/div><div class=\"fusion-text fusion-text-1\"><p style=\"text-align: right;\"><a href=\"https:\/\/bundesblock.de\/en\/\"><span style=\"font-weight: 400;\">Blockchain Bundesverband e.V.<\/span><\/a><\/p>\n<p style=\"text-align: right;\"><span style=\"font-weight: 400;\">Berlin, 8. Mai 2023<\/span><\/p>\n<h1>Positionspapier zum digitalen Euro<\/h1>\n<h2><span style=\"font-weight: 400;\">Block-by-Block zum digitalen Euro:<br \/>\n<\/span><span style=\"font-weight: 400;\">Wie die Blockchain den Euro digitalisiert<\/span><\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Schon im Jahr 2026 kann der digitale Euro (Retail CBDC) der Europ\u00e4ischen Zentralbank (EZB) und dem Eurosystem im Euroraum eingef\u00fchrt werden. Noch stehen die finalen Designentscheidungen aus. Mit die wichtigste Frage ist, auf welcher Technologie der digitale Euro aufgebaut werden soll. <\/span><span style=\"font-weight: 400;\"><br \/>\n<\/span><span style=\"font-weight: 400;\">Der Blockchain Bundesverband e. V. (Bundesblock) setzt sich daf\u00fcr ein, dass die Distributed-Ledger-Technologie (DLT) im Allgemeinen und die Blockchain-Technologie im Speziellen verwendet werden sollten. <\/span><span style=\"font-weight: 400;\"><br \/>\n<\/span><span style=\"font-weight: 400;\">Mit diesem Positionspapier zeigt der Bundesblock der EZB und dem Eurosystem auf, welche Vorteile diese Technologien f\u00fcr den digitalen Euro haben k\u00f6nnten.<\/span><\/p>\n<p><b>Autorinnen &amp; Autoren <\/b><span style=\"font-weight: 300;\">(Nach Nennung der Leads alphabetische Reihenfolge nach Vornamen)<\/span><\/p>\n<p><i><span style=\"font-weight: 300;\">Philipp J.A. Hartmannsgruber<\/span><\/i> (Co-Lead), Vorstand Bundesblock | PJAH Consulting<br \/>\n<i style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); font-weight: var(--body_typography-font-weight); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\">Sarah Rentschler-Gerloff <\/i><span style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\"><span style=\"font-style: var(--body_typography-font-style,normal);\">(Co-Lead), Practice Partner DXC Technology Banking &amp; Capital Market<br \/>\n<\/span><\/span><i style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); font-weight: var(--body_typography-font-weight); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\">Anne-Sophie G\u00f3gl<\/i><span style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\"><br \/>\n<\/span><i style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); font-weight: var(--body_typography-font-weight); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\">Dirk Schuster<\/i><span style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); font-style: var(--body_typography-font-style,normal); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\">, <\/span><span style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\"><span style=\"font-style: var(--body_typography-font-style,normal);\">FGS Digital GmbH<br \/>\n<\/span><\/span><i style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); font-weight: var(--body_typography-font-weight); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\">Jakob Bouchetob<\/i><span style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); font-style: var(--body_typography-font-style,normal); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\">, <\/span><span style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\"><span style=\"font-style: var(--body_typography-font-style,normal);\">EY<br \/>\n<\/span><\/span><i style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); font-weight: var(--body_typography-font-weight); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\">Jan-Gero Alexander Hannemann<\/i><span style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); font-style: var(--body_typography-font-style,normal); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\">, <\/span><span style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\"><span style=\"font-style: var(--body_typography-font-style,normal);\">Leiter der Bundesblock Arbeitsgruppen DAO und Finanzen<br \/>\n<\/span><\/span><i style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); font-weight: var(--body_typography-font-weight); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\">Konstantin F. Soballa<\/i><span style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); font-style: var(--body_typography-font-style,normal); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\">, <\/span><span style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\"><span style=\"font-style: var(--body_typography-font-style,normal);\">NTT DATA<br \/>\n<\/span><\/span><i style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); font-weight: var(--body_typography-font-weight); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\">Maren Frings<\/i><span style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); font-style: var(--body_typography-font-style,normal); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\">, <\/span><span style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\"><span style=\"font-style: var(--body_typography-font-style,normal);\">Digital Business Lead Finance, Automotive Industry<br \/>\n<\/span><\/span><i style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); font-weight: var(--body_typography-font-weight); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\">Sandro Potenza<br \/>\n<\/i><i style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); font-weight: var(--body_typography-font-weight); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\">Thomas Langbein<\/i><span style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); font-style: var(--body_typography-font-style,normal); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\">, <\/span><span style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\"><span style=\"font-style: var(--body_typography-font-style,normal);\">Blocksize Capital<br \/>\n<\/span><\/span><i style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); font-weight: var(--body_typography-font-weight); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\">Vladislav Gurski<\/i><span style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); font-style: var(--body_typography-font-style,normal); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\">, <\/span><span style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\"><span style=\"font-style: var(--body_typography-font-style,normal);\">Deloitte Legal<br \/>\n<\/span><\/span><i style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); font-weight: var(--body_typography-font-weight); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\">Dr. Wolfgang Lohmann<\/i><span style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); font-style: var(--body_typography-font-style,normal); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\">, <\/span><span style=\"background-color: rgba(255, 255, 255, 0); color: var(--body_typography-color); font-family: var(--body_typography-font-family); font-size: var(--body_typography-font-size); font-style: var(--body_typography-font-style,normal); letter-spacing: var(--body_typography-letter-spacing);\">AUSY Technologies Germany AG<br \/>\n<\/span><\/p>\n<p><b>AGENDA <\/b><\/p>\n<ul>\n<li aria-level=\"1\"><b>Der digitale Euro (Retail CBDC) &#8211; ein Projekt der Europ\u00e4ischen Zentralbank und des Eurosystems<\/b><\/li>\n<\/ul>\n<ul>\n<li aria-level=\"1\"><b>Auswirkungen eines digitalen Euro<\/b><\/li>\n<\/ul>\n<ol>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ol>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ol>\n<li style=\"font-weight: 300;\" aria-level=\"2\"><span style=\"font-weight: 300;\">Geldformen<\/span>\n<ol>\n<li style=\"font-weight: 300;\" aria-level=\"3\"><span style=\"font-weight: 300;\">Retail CBDC = digitaler Euro<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 300;\" aria-level=\"3\"><span style=\"font-weight: 300;\">Wholesale CBDC <\/span><\/li>\n<\/ol>\n<\/li>\n<li style=\"font-weight: 300;\" aria-level=\"2\"><span style=\"font-weight: 300;\">Der digitale Euro ist kein Stablecoin<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 300;\" aria-level=\"2\"><span style=\"font-weight: 300;\">Giralgeldtoken als Erg\u00e4nzung zum digitalen Euro<\/span><\/li>\n<\/ol>\n<\/li>\n<\/ol>\n<\/li>\n<\/ol>\n<ul>\n<li aria-level=\"1\"><b>Nutzergruppen<\/b><\/li>\n<\/ul>\n<ol>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ol>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ol>\n<li style=\"font-weight: 300;\" aria-level=\"2\"><span style=\"font-weight: 300;\">B\u00fcrger:innen (nat\u00fcrliche Personen) <\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 300;\" aria-level=\"2\"><span style=\"font-weight: 300;\">Unternehmen (juristische Personen) <\/span><\/li>\n<\/ol>\n<\/li>\n<\/ol>\n<\/li>\n<\/ol>\n<ul>\n<li aria-level=\"1\"><b>Funktionalit\u00e4ten<\/b><\/li>\n<\/ul>\n<ol>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ol>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ol>\n<li style=\"font-weight: 300;\" aria-level=\"2\"><span style=\"font-weight: 300;\">Use Cases <\/span>\n<ol>\n<li style=\"font-weight: 300;\" aria-level=\"3\"><span style=\"font-weight: 300;\">Point-of-Sale (PoS)<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 300;\" aria-level=\"3\"><span style=\"font-weight: 300;\">E-Commerce<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 300;\" aria-level=\"3\"><span style=\"font-weight: 300;\">Peer-2-Peer (P2P)<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 300;\" aria-level=\"3\"><span style=\"font-weight: 300;\">Zahlungsverkehr mit staatlichen Stellen (G2X)<\/span><\/li>\n<\/ol>\n<\/li>\n<li style=\"font-weight: 300;\" aria-level=\"2\"><span style=\"font-weight: 300;\">Privatsph\u00e4re und Datenschutz (anonym f\u00fcr Kleinbetr\u00e4ge) <\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 300;\" aria-level=\"2\"><span style=\"font-weight: 300;\">Offline-F\u00e4higkeit <\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 300;\" aria-level=\"2\"><span style=\"font-weight: 300;\">Programmierbarkeit <\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 300;\" aria-level=\"2\"><span style=\"font-weight: 300;\">Interoperabilit\u00e4t <\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 300;\" aria-level=\"2\"><span style=\"font-weight: 300;\">Zug\u00e4nglichkeit <\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 300;\" aria-level=\"2\"><span style=\"font-weight: 300;\">Knoten-Betreiber<\/span><\/li>\n<\/ol>\n<\/li>\n<\/ol>\n<\/li>\n<\/ol>\n<ul>\n<li aria-level=\"1\"><b>Ausgabe und Verwahrung des digitalen Euro<\/b><\/li>\n<\/ul>\n<ul>\n<li aria-level=\"1\"><b>Risiken des digitalen Euro<\/b><\/li>\n<\/ul>\n<ul>\n<li aria-level=\"1\"><b>Fazit<\/b><\/li>\n<\/ul>\n<h2><span style=\"font-weight: 400;\">1. Der digitale Euro (Retail CBDC) &#8211; ein Projekt der Europ\u00e4ischen Zentralbank und des Eurosystems<\/span><\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Bereits seit 2018 gibt es \u00dcberlegungen der Europ\u00e4ischen Zentralbank (EZB) und des Eurosystems, eine digitale Form des Bargelds einzuf\u00fchren. Im Juli 2021 wurde entschieden, dass ab Q1\/2022 eine zweij\u00e4hrige Investigationsphase gestartet wird. In dieser werden die verschiedenen Designm\u00f6glichkeiten des digitalen Euros (Retail CBDC) erarbeitet. Am 28. Juni 2023 besch\u00e4ftigt sich die Europ\u00e4ische Kommission in einer Sitzung mit dem digitalen Euro.<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> Darauf folgend wird der Gesetzgebungsvorschlag ver\u00f6ffentlicht, in dem der digitale Euro als gesetzliches Zahlungsmittel deklariert wird. Voraussichtlich im Herbst 2023 wird entschieden, ob sich nach der zweij\u00e4hrigen Investigationsphase eine zwei- bis dreij\u00e4hrige Umsetzungsphase anschlie\u00dft. Bereits 2026 kann der digitale Euro eingef\u00fchrt werden, wenn sich das Eurosystem dazu voraussichtlich im Jahr 2024 entschlie\u00dft.<\/span> <span style=\"font-weight: 300;\"><br \/>\n<\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Die Frage, auf welcher Technologie der digitale Euro beruhen soll, ist noch nicht gekl\u00e4rt. Aus Sicht des Blockchain Bundesverband e. V. (Bundesblock) wird diese Frage zu sp\u00e4t und zu niedrig priorisiert evaluiert. Aus unserer Sicht muss der digitale Euro klare Mehrwerte f\u00fcr B\u00fcrger:innen und Unternehmen bieten und deswegen die Vorteile der Blockchain- oder Distributed-Ledger-Technologie (DLT) bestm\u00f6glich nutzen.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Aus Sicht der EZB und des Eurosystems ist es notwendig, f\u00fcr eine europ\u00e4ische Souver\u00e4nit\u00e4t digitales Bargeld f\u00fcr B\u00fcrger:innen bereitzustellen. Derzeit k\u00f6nnen Verbraucher:innen nur mit Bargeld Zentralbankgeld halten. Die gr\u00f6\u00dfte Geldmenge wird durch Banken und Sparkassen bereitgestellt &#8211; sogenanntes Giralgeld oder Buchgeld. Hierauf haben die Zentralbanken nur bedingt Einfluss. Durch den digitalen Euro k\u00f6nnten Zentralbanken in Zukunft neben Bargeld auch digitales Zentralbankgeld ausgeben und dies bspw. zur Inflationsbek\u00e4mpfung nutzen.<\/span><\/p>\n<h2><span style=\"font-weight: 400;\">2. Auswirkungen eines digitalen Euro<\/span><\/h2>\n<h3><span style=\"font-weight: 400;\">2.1 <\/span>Geldformen<\/h3>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">2.1.1 Retail CBDC = digitaler Euro<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Retail CBDCs (Central Bank Digital Currencies)<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> sind digitale W\u00e4hrungen, die von einer Zentralbank ausgegeben und f\u00fcr den allgemeinen Gebrauch in der Bev\u00f6lkerung gedacht sind. Etwa 90% aller Zentralbanken besch\u00e4ftigen sich derzeit mit einer CBDC.<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> Im Gegensatz zu Kryptowerten wie Bitcoin<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> oder Ether (Ethereum)<\/span><span style=\"font-weight: 300;\">, die von dezentralen Netzwerken betrieben werden, werden Retail CBDCs von der Zentralbank bereitgestellt und kontrolliert.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Die Einf\u00fchrung eines retail-orientierten digitalen Euro im Euroraum bietet mehrere M\u00f6glichkeiten und Perspektiven f\u00fcr Privathaushalte und Firmen. <\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Beispiele daf\u00fcr sind:<\/span><\/p>\n<p><b>Bequemlichkeit<\/b><span style=\"font-weight: 300;\">: Ein digitaler Euro w\u00fcrde es Verbraucher:innen erm\u00f6glichen, Transaktionen direkt von ihren Bankkonten bzw. Wallets aus durchzuf\u00fchren, ohne auf die Verf\u00fcgbarkeit von physischem Bargeld angewiesen zu sein. Dies w\u00fcrde den Kaufprozess schneller und bequemer machen.<\/span><\/p>\n<p><b>Security<\/b><span style=\"font-weight: 300;\">: Eine digitale W\u00e4hrung w\u00fcrde es Verbraucher:innen erm\u00f6glichen, ihre Transaktionen sicherer durchzuf\u00fchren. Sie w\u00fcrden keine physischen W\u00e4hrungen mehr bei sich tragen m\u00fcssen, was das Risiko von Verlust oder Diebstahl reduziert.<\/span><\/p>\n<p><b>Kostenersparnis<\/b><span style=\"font-weight: 300;\">: Durch die Digitalisierung des Zahlungsverkehrs k\u00f6nnen die Kosten f\u00fcr die Verarbeitung von Transaktionen reduziert werden. Auch k\u00f6nnten Kosten f\u00fcr die Produktion und Verteilung von physischem Bargeld reduziert werden, sollte weniger Bargeld gedruckt werden.<\/span><\/p>\n<p><b>Neue Gesch\u00e4ftsm\u00f6glichkeiten<\/b><span style=\"font-weight: 300;\">: Ein digitaler Euro k\u00f6nnte auch neue Gesch\u00e4ftsm\u00f6glichkeiten schaffen, insbesondere f\u00fcr Fintech-Unternehmen und Industrie 4.0-Initiativen, die innovative Zahlungsl\u00f6sungen anbieten oder nutzen w\u00fcrden. Diese k\u00f6nnten auf der Grundlage des digitalen Euros neue Produkte und Dienstleistungen entwickeln und in Anspruch nehmen.<\/span><\/p>\n<p><b>Regulierung<\/b><span style=\"font-weight: 300;\">: Eine digitale W\u00e4hrung w\u00fcrde es den Regulierungsbeh\u00f6rden erleichtern, den Geldfluss zu verfolgen und illegale Aktivit\u00e4ten wie Geldw\u00e4sche und Terrorismusfinanzierung zu bek\u00e4mpfen.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Allerdings gibt es auch Bedenken und Herausforderungen, die bei der Einf\u00fchrung eines digitalen Euros im Retail-Bereich beachtet werden m\u00fcssen. Dazu geh\u00f6ren Datenschutzbedenken, Cyber Security-Risiken, die Notwendigkeit einer stabilen IT-Infrastruktur und m\u00f6gliche Auswirkungen auf die Rolle von Banken, Sparkassen und Zahlungsdienstleister.<\/span><\/p>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">2.1.2 Wholesale CBDC<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Wholesale CBDC<\/span><span style=\"font-weight: 300;\">, auch bekannt als digitaler Euro im Interbankenverkehr (\u201cGro\u00dfhandel\u201d), bezieht sich auf die Verwendung einer zentralisierten digitalen W\u00e4hrung durch Finanzinstitute und andere Unternehmen, die im Finanzsektor t\u00e4tig sind, um Zahlungen und Transaktionen zu erleichtern. Im Gegensatz zum Einzelhandel, wo der digitale Euro als digitale Version des Bargelds f\u00fcr den t\u00e4glichen Gebrauch eingesetzt wird, ist der Gro\u00dfhandel auf den Austausch von gro\u00dfen Geldbetr\u00e4gen zwischen Finanzinstituten und Unternehmen beschr\u00e4nkt.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Die Einf\u00fchrung des digitalen Euro im Gro\u00dfhandel kann viele Vorteile bieten, wie beispielsweise eine schnellere und effizientere Abwicklung von Transaktionen, geringere Kosten und erh\u00f6hte Sicherheit. Insbesondere Zug-um-Zug-Gesch\u00e4fte im Wertpapierhandel k\u00f6nnen die Transaktionszeit von bis zu f\u00fcnf Tagen auf sofort reduzieren. Kreditinstitute k\u00f6nnen durch die Verwendung von CBDC im Gro\u00dfhandel <\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">auch die Liquidit\u00e4tskosten senken und das Risiko von Fehlern bei der Abwicklung von Transaktionen verringern. Die Einf\u00fchrung einer CBDC kann auch die grenz\u00fcberschreitenden Zahlungen verbessern und den Handel zwischen L\u00e4ndern erleichtern, wenn es einen gemeinsamen Standard f\u00fcr die verschiedenen CBDCs geben w\u00fcrde.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Es gibt jedoch auch einige Herausforderungen und m\u00f6gliche Auswirkungen, die bei der Einf\u00fchrung von Wholesale CBDCs ber\u00fccksichtigt werden m\u00fcssen. Eine Herausforderung besteht darin, sicherzustellen, dass das System sicher und vor Cyberangriffen gesch\u00fctzt ist. Dar\u00fcber hinaus m\u00fcssen auch die Auswirkungen auf das bestehende Bankensystem, die Regulierungsbeh\u00f6rden und die Geldpolitik ber\u00fccksichtigt werden.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Insgesamt bietet die Einf\u00fchrung von CBDC im Gro\u00dfhandel viele M\u00f6glichkeiten und kann die Effizienz und Sicherheit von Transaktionen verbessern. Es ist jedoch wichtig, die potenziellen Herausforderungen und Auswirkungen zu ber\u00fccksichtigen und sicherzustellen, dass die Einf\u00fchrung von Wholesale CBDCs in einer sorgf\u00e4ltig geplanten und koordinierten Weise erfolgt. Es ist zu begr\u00fc\u00dfen, dass die EZB und das Eurosystem bei der Entwicklung des Wholesale CBDC die Vorteile der DLT eruieren.<\/span><\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400;\">2.2 Der digitale Euro ist kein Stablecoin <\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Stablecoins<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> sind digitale Token, die an einen stabilen Verm\u00f6genswert wie eine Fiat-W\u00e4hrung (wie den Euro, aber derzeit insbesondere den US-Dollar) oder Rohstoffe gebunden sind. Ihr Ziel ist es, Schwankungen im Wert zu vermeiden, indem sie eine stabile Bewertung durch eine entsprechende Deckung beibehalten. Der Wert eines Stablecoins wird durch eine Reserve von Verm\u00f6genswerten unterst\u00fctzt, die die zugrundeliegende W\u00e4hrung oder den zugrunde liegenden Verm\u00f6genswert repr\u00e4sentieren. Die Reserve wird von einer Organisation (meist privaten Unternehmen) verwaltet, die den Wert des Stablecoins versucht, stabil zu <\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">halten, indem sie die Menge des ausgegebenen Tokens mit der gleichen Menge des hinterlegten Verm\u00f6genswertes absichert (im Falle einer W\u00e4hrung).<\/span><\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400;\">2.3 Giralgeldtoken als Erg\u00e4nzung zum digitalen Euro<\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Der <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Giralgeldtoken<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> wird auch <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">\u201eCommercial Bank Money Token\u201c (CBMT)<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> genannt und wird derzeit von der Deutschen Kreditwirtschaft (DK) und einem Konsortium aus Banken, Sparkassen und Verb\u00e4nden vorangetrieben<\/span><span style=\"font-weight: 300;\">. Ein CBMT repr\u00e4sentiert nach wie vor kommerzielles Buchgeld mit all seinen Merkmalen und Dienstleistungen, die bereits von Banken und Sparkassen angeboten werden, kann aber neue und zus\u00e4tzliche Funktionalit\u00e4ten erm\u00f6glichen, die die DLT nutzen.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Ein CBMT kann die gr\u00f6\u00dften Mehrwerte generieren, wenn es direkt auf Industrie-DLTs zur Verf\u00fcgung gestellt wird (CBMT ist Multi-DLT-f\u00e4hig), es unabh\u00e4ngig von Geldb\u00f6rsenbesitzern und Zahlungsdienstleistern ist und die Clearing- und Abrechnungs-Mechanismen zwischen den Banken und Sparkassen v\u00f6llig transparent (CBMT ist ein Konzept f\u00fcr mehrere Emittenten) sind.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Giral- oder Buchgeld ist bereits eine Form von digitaler W\u00e4hrung, die auf Konten bei Banken oder anderen Finanzinstituten gehalten wird und f\u00fcr Zahlungen genutzt werden kann. Im Gegensatz dazu handelt es sich bei einem digitalen Euro um eine von der Zentralbank ausgegebene digitale W\u00e4hrung und damit Zentralbankgeld.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Ein Giralgeldtoken, wie die DK ihn vorschl\u00e4gt, k\u00f6nnte als Erg\u00e4nzung zum digitalen Euro dienen, um beispielsweise die Effizienz von Transaktionen zu erh\u00f6hen oder die Nutzung des digitalen Euros zu erleichtern. Ein solcher Token k\u00f6nnte beispielsweise durch die Verwendung von Smart Contracts und der DLT abgesichert werden und somit eine erh\u00f6hte Transparenz und Sicherheit bieten.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Es gibt die M\u00f6glichkeit, dass Giralgeldtoken eine Br\u00fccke zwischen dem traditionellen Finanzsystem und dem digitalen Euro bilden k\u00f6nnten, indem sie die Umwandlung von Fiat-Geld in digitale W\u00e4hrungen erleichtern. Insgesamt k\u00f6nnten Giralgeldtoken dazu beitragen, die Akzeptanz und die Nutzung digitaler W\u00e4hrungen zu f\u00f6rdern und somit den \u00dcbergang zu einer zunehmend digitalen Wirtschaft zu erleichtern.<\/span><\/p>\n<h2><span style=\"font-weight: 400;\">3. Nutzergruppen<\/span><\/h2>\n<h3><span style=\"font-weight: 400;\">3.1 B\u00fcrger:innen (nat\u00fcrliche Personen) <\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Ein \u00fcbergeordnetes Ziel bei der Entwicklung eines digitalen Euro muss der Schutz der B\u00fcrger:innen und ihrer Daten sein.<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> Der Schutz von Privatsph\u00e4re ist entscheidend f\u00fcr die Akzeptanz und das Vertrauen in einen digitalen Euro. Das hat sich insbesondere bei der Konsultationsphase der Europ\u00e4ischen Kommission im Jahr 2022 gezeigt, als dies mit \u00fcberw\u00e4ltigender Mehrheit der R\u00fcckmeldungen gefordert wurde.<\/span> <span style=\"font-weight: 300;\">Es m\u00fcssen deshalb geeignete Datenschutzma\u00dfnahmen implementiert werden, welche im besten Fall bargeld\u00e4hnliche Anonymit\u00e4t und den Schutz der pers\u00f6nlichen Informationen der Nutzer gew\u00e4hrleisten. Der digitale Euro sollte so konzipiert werden, dass die dahinterliegende Infrastruktur eine starke Verschl\u00fcsselung erm\u00f6glicht, sowie Multi-Faktor-Authentifizierung verwendet werden kann.<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> Obwohl Bargeld vor dem Hintergrund der Geldw\u00e4schepr\u00e4vention ein eher kritisch zu betrachtendes Zahlungsmittel darstellt, k\u00f6nnen aufgrund der beim digitalen Euro zum Einsatz gebrachten Technologie mithilfe von Algorithmen und Software verd\u00e4chtige Aktivit\u00e4ten nachverfolgt und \u00fcberwacht werden. <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Zum Schutz der Privatsph\u00e4re von B\u00fcrger:innen sollten personenbezogene Daten, selbst von Ermittlungsbeh\u00f6rden, nur dann technisch mit einer Person in Verbindung gebracht werden k\u00f6nnen, wenn aufgrund der Aktivit\u00e4ten ein Gerichtsbeschluss \u00fcber den Zugriff auf Daten ergangen ist.<\/span><\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400;\">3.2 Unternehmen (juristische Personen) <\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Aus Sicht von Unternehmen kann der digitale Euro als Zahlungsmittel genutzt werden, um Transaktionen innerhalb und au\u00dferhalb des Unternehmens durchzuf\u00fchren. Durch die Integration des digitalen Euro in bestehende Systeme kann eine nahtlose und effiziente Abwicklung von Zahlungen erm\u00f6glicht werden. Dar\u00fcber hinaus sollte kein zus\u00e4tzlicher Verwaltungsaufwand entstehen, da der digitale Euro in das bestehende W\u00e4hrungssystem integriert wird. <\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Bei der Bilanzierung sollte das Wallet wie ein Bankkonto behandelt werden. F\u00fcr ein effizientes Cash-Management ist eine nahtlose Integration der Wallets in bestehende Treasury-Management-Systeme notwendig, da dann ein schnelleres Pooling erm\u00f6glicht wird. <\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Die Integration des digitalen Euro in Wholesale-Transaktionen erm\u00f6glicht es Unternehmen, die Vorteile von CBDCs zu nutzen, wie zum Beispiel schnellere und kosteng\u00fcnstigere Transaktionen, insbesondere grenz\u00fcberschreitende Zahlungen, h\u00f6here Transparenz und Sicherheit. Unternehmen k\u00f6nnen auch von der Compliance-Konformit\u00e4t profitieren, da der digitale Euro von der Zentralbank ausgegeben wird und somit alle geltenden Regulierungsanforderungen erf\u00fcllt. Insgesamt bietet der digitale Euro Unternehmen eine sichere, effiziente und praktische M\u00f6glichkeit, Zahlungen innerhalb und au\u00dferhalb des Unternehmens durchzuf\u00fchren. Es ist allerdings zu beachten, dass in der aktuellen Planung Unternehmen keinen digitalen Euro \u00fcber einen l\u00e4ngeren Zeitraum halten d\u00fcrfen. Sie k\u00f6nnen digitale Euro-Zahlungen t\u00e4tigen und erhalten, m\u00fcssen aber voraussichtlich nachts die Position wieder aufl\u00f6sen. <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Hier w\u00e4re es zu begr\u00fc\u00dfen, wenn Unternehmen ebenfalls ein Haltelimit des digitalen Euro haben k\u00f6nnten.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Im Kontext des Internets der Dinge und der Plattform-\u00d6konomie erlaubt ein digitaler Euro die Entwicklung von standardisierten Schnittstellen und Prozessen, die es Unternehmen erleichtern, neue Produkte umzusetzen. <\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Dar\u00fcber hinaus k\u00f6nnte der digitale Euro in der Zukunft als Basis f\u00fcr die Tokenisierung von Verm\u00f6genswerten verwendet werden, was die Effizienz und Geschwindigkeit von Transaktionen in der digitalen Wirtschaft weiter erh\u00f6hen w\u00fcrde. <\/span><\/p>\n<h2><span style=\"font-weight: 400;\">4. Funktionalit\u00e4ten<\/span><\/h2>\n<h3><span style=\"font-weight: 400;\">4.1 Use Cases: PoS, E-Commerce, P2P, G2X<\/span><\/h3>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">4.1.1 Point of Sale (PoS)<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Kund:innen k\u00f6nnen mithilfe eines QR-Codes oder der Daten\u00fcbertragung der NFC-Schnittstelle (Near Field Communication) die Zahlungsfreigabe am <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Point-of-Sale (PoS)<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> der H\u00e4ndler:in erteilen. Die beiden Parteien erhalten eine direkte Antwort, ob die Transaktion erfolgreich war. H\u00e4ndler:innen brauchen hierzu die notwendige Infrastruktur, entweder durch neue Endger\u00e4te oder erweitere PoS-Terminals. Eine Transaktion kann entweder von Kund:innen oder von H\u00e4ndler:innen ausgel\u00f6st werden. <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Es w\u00e4re zu begr\u00fc\u00dfen, wenn PoS-Zahlungen bereits fr\u00fchzeitig erm\u00f6glicht werden w\u00fcrden. Derzeit ist der Rollout nicht zur digitalen Euro-Einf\u00fchrung geplant.<\/span><\/p>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">4.1.2 E-Commerce<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Auch <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">E-Commerce<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> Anbieter haben hier die M\u00f6glichkeit, die Zahlung per digitalem Euro im Check-out zu hinterlegen. Dieser Service kann ebenfalls durch lizenzierte Anbieter erfolgen und im Checkout-Prozess neben anderen Zahlungsm\u00f6glichkeiten angebunden werden.<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"><br \/>\n<\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Gegebenenfalls kann diese digitale Euro-Wallet als Browser-Erweiterung f\u00fcr die g\u00e4ngigen Browser angeboten werden. Beide Parteien erhalten eine direkte Antwort, ob die Transaktion erfolgreich war. <\/span><\/p>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">4.1.3 Peer-2-Peer (P2P)<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Peer-To-Peer (P2P)<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> Zahlungen sollen ebenfalls m\u00f6glich sein. Diese Transaktion kann auf dem Smartphone oder \u00fcber eine Browser-Extension durchgef\u00fchrt werden. Hierzu geben Nutzerinnen und Nutzer die notwendigen Daten ein oder nutzen einen QR-Code und k\u00f6nnen so die Daten in Echtzeit an eine andere Person \u00fcbertragen. Zahlungsempf\u00e4ngerinnen und -empf\u00e4nger sehen die Zahlung inkl. des b\u00fcrgerlichen Namens oder eines Pseudonyms. <\/span><\/p>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">4.1.4 Zahlungsverkehr mit staatlichen Stellen (G2X)<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">G2X<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> sind Zahlungen von staatlichen Stellen wie bspw. Regierungen oder Finanz\u00e4mtern an B\u00fcrger:innen und umgekehrt. Das k\u00f6nnen beispielsweise Steuern oder staatliche Transferleistungen sein. Im ersten Release wird G2X kein Use Case vom digitalen Euro sein, sondern erst sp\u00e4ter um diesen Anwendungsfall erweitert. <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Aufgrund der Schwierigkeiten von direkten Zahlungen von Regierungen an B\u00fcrger:innen w\u00e4hrend der Corona-Pandemie kann dies einen echten Mehrwert schaffen und sollte daher von der EZB und dem Eurosystem priorisiert werden.<\/span><\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400;\">4.2 Privatsph\u00e4re und Datenschutz (anonym f\u00fcr Kleinbetr\u00e4ge)<\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Privatsph\u00e4re und Datenschutz spielen im Falle des digitalen Euros eine zentrale Rolle, da auch Bargeldzahlungen derzeit bis zu 10.000 Euro in Deutschland keines Identit\u00e4tsnachweises bed\u00fcrfen und somit gr\u00f6\u00dftenteils anonym bleiben. <\/span><\/p>\n<p><b>Weitergabe von pers\u00f6nlichen Daten gegen\u00fcber H\u00e4ndlern und P2P-Zahlungen: <\/b><span style=\"font-weight: 300;\">Der digitale Euro hat gegen\u00fcber Giro-, Debit- und Kreditkarten-Transaktionen den Vorteil, dass dieser in einer digitalen Wallet gehalten wird. Die Informationen dieser digitalen Wallet k\u00f6nnen sich nur auf notwendige Punkte beschr\u00e4nken: <\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Die Wallet-Adresse, die H\u00f6he der Transaktion und die Information, ob genug Mittel vorhanden sind (\u201cJa\/Nein\u201d-Meldung). <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Pers\u00f6nliche Informationen der Wallet-Inhaber sollten bei Kleinstbetr\u00e4gen nicht weitergegeben werden, sondern anonym bleiben.<\/span><\/p>\n<p><b>Informationen an die Wallet-Betreiber: <\/b><span style=\"font-weight: 300;\">Wallet-Anbieter (sowohl Kredit- als auch E-Geld-Institute), sollen folgende Informationen besitzen:<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Identit\u00e4t der Nutzer:innen, Wallet-Adresse und Transaktionshistorie &#8211; wie bereits bei Giro- und Zahlungskonten. Die Transaktionshistorie soll insofern anonymisiert bleiben, als ausschlie\u00dflich die Wallet-Adresse anzuzeigen ist, somit bietet das einen h\u00f6heren Schutz und Grad an Anonymisierung als die bisherigen Konto\u00fcbersichten.<\/span><\/p>\n<p><b>Datenweitergabe im Falle von Blockchain-Use Cases: <\/b><span style=\"font-weight: 300;\">Auch in diesem Falle sollen <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">nur die erforderlichen Informationen weitergegeben werden, wie Wallet-Adresse, Transaktionsh\u00f6he und die Information, ob genug Mittel f\u00fcr die Transaktion vorhanden sind.<\/span><\/p>\n<p><b>Limitationen: <\/b><span style=\"font-weight: 300;\">Die Limitation reicht hier bis zu Kleinbetr\u00e4gen, deren Schwelle noch national oder im Euroraum festzulegen ist. Sofern der Betrag \u00fcberschritten wird, kann ein Identit\u00e4tsabgleich erfolgen. <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Zahlungen mit dem digitalen Euro sollen die gleiche Anonymit\u00e4t wie Bargeldzahlungen bieten. Zur Pr\u00e4vention von Geldw\u00e4sche und Terrorismusfinanzierung sollte in Deutschland ein Transaktionslimit in H\u00f6he von 10.000\u20ac eingef\u00fchrt werden. Sollten L\u00e4nder geringere Transaktionslimits f\u00fcr Bargeldzahlungen vorsehen, gelten diese auch f\u00fcr Zahlungen mit dem digitalen Euro.<\/span><\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400;\">4.3 Offline-F\u00e4higkeit<\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Im Rahmen der Gestaltung des digitalen Euro wird auch die M\u00f6glichkeit einer <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Offline-F\u00e4higkeit<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> diskutiert. Die Offline-F\u00e4higkeit kann entweder tempor\u00e4r oder permanent sein. Die tempor\u00e4re Offline-F\u00e4higkeit bezieht sich auf kurzfristige Ausf\u00e4lle des Internets, w\u00e4hrend sich die permanente Offline-F\u00e4higkeit auf l\u00e4ngere und unbestimmte Ausf\u00e4lle bezieht, die durch Wetterereignisse oder die Lage in abgelegenen Gebieten ohne Internetzugang verursacht werden. Ein wichtiges Merkmal eines offline-f\u00e4higen digitalen Euro ist, dass er \u00fcber ein digitales Ger\u00e4t ausgegeben oder \u00fcbertragen werden muss. <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Ein offline-f\u00e4higer digitaler Euro bietet Nutzer:innen Vorteile wie eine verbesserte Zug\u00e4nglichkeit und einen besseren Schutz der Privatsph\u00e4re. Um das Risiko von Diebstahl oder Verlust zu minimieren, kann ein offline-f\u00e4higer digitaler Euro sichere Hardware und eine PIN, ein Passwort oder eine biometrische Authentifizierung erfordern, die auf dem Ger\u00e4t in einem separaten Chip gespeichert wird.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Eine <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">tempor\u00e4re Offline-Funktionalit\u00e4t<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> erm\u00f6glicht es Nutzer:innen, w\u00e4hrend kurzer Offline-Phasen weiterhin Transaktionen durchzuf\u00fchren, wenn das Internet vor\u00fcbergehend nicht verf\u00fcgbar ist. Das Online-CBDC-System wird durch die Offline-Funktionalit\u00e4t eines solchen Systems erg\u00e4nzt. Die Zahlungsempf\u00e4nger:in beansprucht zum Transaktion-Zeitpunkt einen Teil des digitalen Euro-Guthabens der Zahlungspflichtigen. Die Zahlungspflichtige best\u00e4tigt das und diese Mittel werden f\u00fcr weitere Ausgaben gesperrt. Die tats\u00e4chliche \u00dcberweisung der Mittel erfolgt zu einem sp\u00e4teren Zeitpunkt, wenn entweder der oder die Zahlungspflichtige oder die Zahlungsempf\u00e4nger:in wieder mit dem Online-System verbunden sind. Die Zahlung wird bis zur Wiederherstellung der Internetverbindung aufgeschoben.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Ein <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">permanentes Offline-CBDC-System<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> erm\u00f6glicht es Nutzer:innen, w\u00e4hrend l\u00e4ngerer Offline-Zeiten zu agieren, wenn die Internetverbindung dauerhaft nicht verf\u00fcgbar oder unerw\u00fcnscht ist. Ein permanentes Offline-System ist ein eigenst\u00e4ndiges \u00d6kosystem, das von speziellen Ger\u00e4ten mit lokaler Datenspeicherung unterst\u00fctzt wird. Ger\u00e4te mit permanenter Offline-Funktionalit\u00e4t k\u00f6nnen P2P-Zahlungen durchf\u00fchren, ohne mit dem Internet verbunden zu sein. Die Abrechnung erfolgt am Ende der Transaktion. Wenn die Transaktion abgeschlossen ist, geh\u00f6ren die Gelder also der jeweiligen Zahlungsempf\u00e4nger:in. Die Gelder sind auch \u00fcbertragbar, d.h. die Empf\u00e4nger:in kann sie in einer Folge-Transaktion ausgeben, ohne darauf zu warten, dass sie aktualisiert werden.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Eine Offline-CBDC muss den geltenden Gesetzen entsprechen und Limits f\u00fcr offline gehaltene Kontost\u00e4nde, Transaktionsbetr\u00e4ge und die Dauer der Offline-Zeit festlegen, um illegale Aktivit\u00e4ten zu verhindern.<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> Die Sicherheit ist ein weiteres Problem, da die Technologie anf\u00e4llig f\u00fcr Sicherheitsbedrohungen wie Hackerangriffe und Malware ist. Die Implementierung erfordert eine enge Zusammenarbeit zwischen verschiedenen Branchen, und Nutzer:innen m\u00fcssen die Technologie verstehen, um ein reibungsloses Funktionieren zu gew\u00e4hrleisten. <\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Zudem muss eine offline-f\u00e4hige CBDC nahtlos in bestehende Zahlungssysteme integriert werden, um eine reibungslose Nutzung zu erm\u00f6glichen.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Ein offline-f\u00e4higer digitaler Euro hat eine Reihe von Vorteilen, wie verbesserte Zug\u00e4nglichkeit und Robustheit sowie die Wahrung der Privatsph\u00e4re. Allerdings gibt es auch eine Reihe von Herausforderungen, die \u00fcberwunden werden m\u00fcssen, um eine solche Technologie erfolgreich umzusetzen. <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Eine enge Zusammenarbeit zwischen Technologie-\/Bankbranche und Regulierungsbeh\u00f6rden sowie eine sichere Implementierung sind entscheidend, um die Vorteile eines offline-f\u00e4higen digitalen Euro zu realisieren.<\/span><\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400;\">4.4 Programmierbarkeit<\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Smart Contracts<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> stellen eine selbstausf\u00fchrende Funktionalit\u00e4t dar und erm\u00f6glichen die Umsetzung selbst-ausf\u00fchrender Vertr\u00e4ge, deren Bedingungen direkt in Code geschrieben sind. Sobald die definierten Kriterien erf\u00fcllt sind, wird der Vertrag automatisch ausgef\u00fchrt. <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Die Integration von Smart Contracts in den digitalen Euro w\u00fcrde das Potenzial f\u00fcr eine Vielzahl von Anwendungen er\u00f6ffnen, wie automatisierte Zahlungen, dezentrale Finanzdienstleistungen und die Verwaltung von digitalen Identit\u00e4ten. Die M\u00f6glichkeit, den digitalen Euro mit Smart Contracts zu verkn\u00fcpfen, k\u00f6nnte den europ\u00e4ischen Finanzmarkt revolutionieren und eine neue \u00c4ra der finanziellen Innovation und Effizienz einl\u00e4uten, indem Transaktionen sicherer, schneller und kosteng\u00fcnstiger gestaltet und gleichzeitig die Anforderungen der europ\u00e4ischen Regulierungsrahmen erf\u00fcllt werden.<\/span><\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400;\">4.5 Interoperabilit\u00e4t<\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Die Interoperabilit\u00e4t des digitalen Euro mit bestehenden Blockchains und Zahlungssystemen m\u00fcsste sorgf\u00e4ltig gestaltet werden, um reibungslose und effiziente Transaktionen zu erm\u00f6glichen und gleichzeitig die Sicherheit und Stabilit\u00e4t des Finanzsystems zu gew\u00e4hrleisten. Dies w\u00fcrde die Schaffung von Schnittstellen und Kommunikationsprotokollen erfordern, die eine nahtlose Integration und den Austausch von Informationen zwischen dem digitalen Euro und anderen Blockchain-Netzwerken sowie traditionellen Zahlungssystemen (mit einer sogenannten Trigger-L\u00f6sung) erm\u00f6glichen. <\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Die Interoperabilit\u00e4t sollte auch die M\u00f6glichkeit bieten, den digitalen Euro in bestehenden Wallets und Zahlungs-Infrastrukturen zu verwenden, um Nutzer:innen eine einheitliche und vertraute Benutzer:innen-Erfahrung zu bieten. Gleichzeitig m\u00fcsste die Interoperabilit\u00e4t sicherstellen, dass die Einhaltung von Gesetzen und Vorschriften gewahrt bleibt, indem beispielsweise die Anforderungen an Anti-Geldw\u00e4sche (AML) und Know-Your-Customer- (KYC) Richtlinien erf\u00fcllt werden.<\/span><\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400;\">4.6 Zug\u00e4nglichkeit<\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Damit der digitale Euro bei den im Euroraum lebenden Menschen Verwendung findet, ist eine hohe Zug\u00e4nglichkeit von herausragender Bedeutung. <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Um als sichere Erweiterung des Bargelds breite Akzeptanz zu finden, muss dieser insbesondere in allen Dimensionen der Zug\u00e4nglichkeit \u2013 physisch, technisch, finanziell und sozial \u2013 \u00e4hnlich dem Bargeld ausgestaltet werden. <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Die physische Zug\u00e4nglichkeit zum digitalen Euro ist beispielsweise nur dann gew\u00e4hrleistet, wenn er auch ohne konstante Internetverbindung funktioniert, damit auch Menschen im Euroraum ihn nutzen k\u00f6nnen, in deren Umgebung das mobile Internet nicht entsprechend ausgebaut ist. F\u00fcr eine hohe technische Zug\u00e4nglichkeit wiederum muss der digitale Euro mit verschiedenen Ger\u00e4ten und Plattformen kompatibel sein und darf keine hohen Anforderungen an die jeweiligen Ger\u00e4te und Nutzer:innen stellen. Im Rahmen der finanziellen Zug\u00e4nglichkeit sollten die Kosten f\u00fcr den digitalen Euro beispielsweise durch Kontogeb\u00fchren oder Transaktionskosten m\u00f6glichst gering ausfallen. Um den digitalen Euro als unmittelbare digitale Erweiterung des Bargelds zu positionieren, sollte er, so wie Bargeld, \u00fcberhaupt keine zus\u00e4tzlichen Kosten f\u00fcr Nutzer:innen verursachen. Im Kontext eines digitalen Euro f\u00fcr alle B\u00fcrger:innen des Euroraums ist insbesondere die soziale Zug\u00e4nglichkeit des digitalen Euro ein wichtiger Faktor. Daher muss der digitale Euro so gestaltet werden, dass er keine Bev\u00f6lkerungsgruppen benachteiligt und f\u00fcr alle B\u00fcrger:innen des Euroraums gleicherma\u00dfen nutzbar und vorteilhaft ist.<\/span><\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400;\">4.7 Knoten-Betreiber<\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Bei der Verwendung der Blockchain-Technologie als Basis f\u00fcr den digitalen Euro w\u00e4re es denkbar, dass Kreditinstitute und Zahlungsdienstleister als Validatoren f\u00fcr den digitalen Euro der EZB auftreten. Es m\u00fcssten mehrere Designentscheidungen getroffen werden, um ein sicheres, effizientes und regulatorisch konformes System zu gew\u00e4hrleisten:<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Die Wahl des <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Konsensmechanismusses<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> ist entscheidend, da er die Art und Weise bestimmt, wie die Knoten-Betreiber miteinander interagieren, um Transaktionen zu validieren und neue Bl\u00f6cke zur Blockchain hinzuzuf\u00fcgen:<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Denkbar w\u00e4ren bspw. Proof of Work (PoW), Proof of Stake (PoS), Proof of Authority (PoA) oder byzantinische Fehlertoleranz (BFT), die unterschiedliche Vor- und Nachteile in Bezug auf Sicherheit, Energieverbrauch und Geschwindigkeit bieten.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">. <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Anzahl der beteiligten Betreiber, die als Validatoren agieren<\/span><span style=\"font-weight: 300;\">, beeinflusst die Dezentralisierung, Sicherheit und Skalierbarkeit des Systems. Eine gr\u00f6\u00dfere Anzahl von Validatoren-Knoten erh\u00f6ht die Dezentralisierung und Sicherheit, kann jedoch zu einer geringeren Skalierbarkeit und Geschwindigkeit f\u00fchren.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">. <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Kreditinstitute und Zahlungsdienstleister, die Validator-Knoten bereitstellen<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> k\u00f6nnen, m\u00fcssen klare Rollen und Verantwortlichkeiten haben, um die Integrit\u00e4t des Systems zu gew\u00e4hrleisten. Dies kann beinhalten, wie sie Transaktionen validieren, Bl\u00f6cke erstellen und Belohnungen erhalten.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Es ist wichtig, ein Gleichgewicht zwischen dem Schutz der Privatsph\u00e4re der Nutzer:innen und der Erf\u00fcllung regulatorischer Anforderungen wie AML und KYC zu finden. Die Designentscheidungen sollten ber\u00fccksichtigen, welche Daten von den Validator-Knoten gesammelt und gespeichert werden und wie diese Daten verwendet und gesch\u00fctzt werden.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">. <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Governance-Struktur des digitalen Euro<\/span> <span style=\"font-weight: 300;\">sollte klar definieren, wie Entscheidungen \u00fcber \u00c4nderungen am System getroffen werden und wie die beteiligten Kreditinstitute ihre Interessen vertreten k\u00f6nnen. Dies kann die Einrichtung von Abstimmungsmechanismen oder die Einbeziehung von Regulierungsbeh\u00f6rden umfassen.<\/span><\/p>\n<h2><span style=\"font-weight: 400;\">5. Ausgabe und Verwahrung des digitalen Euro <\/span><\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Der digitale Euro soll kundenfreundlich, sicher und attraktiv sein. Daf\u00fcr braucht er Anbieter:innen, die folgende Kriterien erf\u00fcllen:<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 300;\">Sie bieten vielf\u00e4ltige und nutzerorientierte Dienstleistungen an.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 300;\">Sie beraten und betreuen Nutzer:innen professionell, vor allem diejenigen, die mit digitalen Zahlungen weniger vertraut sind.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 300;\">Sie haben Erfahrung im Retailgesch\u00e4ft und k\u00f6nnen den digitalen Euro in ihre bestehenden Produkte und Kan\u00e4le einbinden.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 300;\">Sie unterliegen einer strengen Regulierung und Aufsicht, die den Schutz und die Integrit\u00e4t des digitalen Euro sicherstellen.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 300;\">Sie nutzen eine bestehende Infrastruktur, um den digitalen Euro effizient und kosteng\u00fcnstig auszugeben und zu verwahren, ohne gro\u00dfe Investitionen oder Anpassungen.<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Diese Kriterien sollten bei der Auswahl der konkreten L\u00f6sung f\u00fcr die Ausgabe und Verwahrung des digitalen Euro ber\u00fccksichtigt werden. Eine naheliegende L\u00f6sung w\u00e4re, die Ausgabe und Verwahrung des digitalen Euro, Banken, Sparkassen und Zahlungsdienstleistern zu \u00fcbertragen. <\/span><\/p>\n<h2><span style=\"font-weight: 400;\">6. Risiken des digitalen Euro<\/span><\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Die Einf\u00fchrung und Verwendung des digitalen Euro birgt verschiedene Risiken.<\/span><\/p>\n<p><b>Technisches Risiko:<\/b> <span style=\"font-weight: 300;\">Die digitale Infrastruktur f\u00fcr den digitalen Euro muss stabil, sicher und widerstandsf\u00e4hig gegen Angriffe sein, um einen reibungslosen Betrieb zu gew\u00e4hrleisten.<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> Ein Ausfall der Technologie kann zu Vertrauensverlust bei Nutzer:innen f\u00fchren.<\/span><\/p>\n<p><b>Datenschutzrisiko:<\/b> <span style=\"font-weight: 300;\">Der digitale Euro wird pers\u00f6nliche und finanzielle Informationen der Nutzer:innen verarbeiten. <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Daher muss ein angemessenes Datenschutz- und Sicherheitskonzept vorhanden sein, um den Schutz der Daten und das Vertrauen zu gew\u00e4hrleisten.<\/span><\/p>\n<p><b>Regulatorisches Risiko:<\/b><span style=\"font-weight: 300;\"> Die Einf\u00fchrung des digitalen Euro k\u00f6nnte zu regulatorischen Herausforderungen f\u00fchren, da verschiedene Rechtsvorschriften auf nationaler und internationaler Ebene zu ber\u00fccksichtigen sind. <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Eine effektive Zusammenarbeit zwischen den Regulierungsbeh\u00f6rden ist erforderlich, um die Umsetzung des digitalen Euro zu erleichtern.<\/span><\/p>\n<p><b>Marktrisiko:<\/b><span style=\"font-weight: 300;\"> Der digitale Euro k\u00f6nnte das Potenzial haben, traditionelle Bankdienstleistungen zu ersetzen oder zu ver\u00e4ndern. Dies k\u00f6nnte Auswirkungen auf den Bankensektor haben, insbesondere auf kleine und mittlere Banken sowie Sparkassen, die m\u00f6glicherweise nicht \u00fcber die Ressourcen verf\u00fcgen, um den Wettbewerb mit dem digitalen Euro zu bew\u00e4ltigen. Durch den Ersatz von Giralgeld zu digitalem Euro gehen Kreditinstituten m\u00f6glicherweise Geb\u00fchren verloren, bspw. bei der Abwicklung von Instant SEPA Payments (Sofortzahlungen).<\/span><\/p>\n<p><b>Akzeptanzrisiko:<\/b><span style=\"font-weight: 300;\"> Die Akzeptanz des digitalen Euro h\u00e4ngt von der Bereitschaft der Nutzer:innen ab, ihn als Zahlungsmittel zu nutzen. <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Die Einf\u00fchrung des digitalen Euro erfordert daher eine umfassende Kommunikationsstrategie, um das Vertrauen der Nutzer in die neue Technologie zu f\u00f6rdern.<\/span><\/p>\n<p><b>W\u00e4hrungsrisiko:<\/b><span style=\"font-weight: 300;\"> Der digitale Euro k\u00f6nnte das Potenzial haben, den Wert des Euro auf dem Devisenmarkt zu beeinflussen, sollte es ausl\u00e4ndischen Investoren erm\u00f6glicht werden, einen noch einfacheren Zugang zum Euro zu erhalten. <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Eine angemessene \u00dcberwachung und Regulierung ist erforderlich, um eine Stabilit\u00e4t des (digitalen) Euro zu gew\u00e4hrleisten.<\/span><\/p>\n<p><b>Risiko der Finanzmarktstablit\u00e4tsgef\u00e4hrdung:<\/b> <span style=\"font-weight: 300;\">Da der digitale Euro von Banken und Sparkassen ausgegeben werden soll, spielen Kreditinstitute als Intermedi\u00e4re eine wichtige Rolle. Derzeit ist geplant, dass pro B\u00fcrger:in eine Wallet bereitgestellt wird &#8211; auch um das Haltelimit besser kontrollieren zu k\u00f6nnen. Aus Bankensicht ist ein Haltelimit notwendig, da ansonsten unbegrenzt Buchgeld in den digitalen Euro und damit Zentralbankgeld flie\u00dfen k\u00f6nnte. Dies k\u00f6nnte zu einem erheblichen Abfluss von Giralgeld, das f\u00fcr die Ausgabe von Krediten essentiell ist, f\u00fchren und so gegebenenfalls die Finanzmarktstabilit\u00e4t gef\u00e4hrden. <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Um insbesondere zu Beginn der Einf\u00fchrung des digitalen Euro keine Risiken einzugehen, sollte ein niedriges Haltelimit gew\u00e4hlt werden. <\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Es ist wichtig, dass diese Risiken bei der Entwicklung und Einf\u00fchrung des digitalen Euro ber\u00fccksichtigt und entsprechende Ma\u00dfnahmen ergriffen werden, um die Risiken zu minimieren.<\/span><\/p>\n<h2><span style=\"font-weight: 400;\">7. Fazit<\/span><\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Das Projektteam der EZB &#8211; gemeinsam mit dem Eurosystem &#8211; arbeitet bereits seit Jahren intensiv am digitalen Euro. Es ist schwer vorstellbar, dass der digitale Euro nicht eingef\u00fchrt wird. Bis Herbst 2023 werden noch wichtige Designentscheidungen getroffen oder angepasst. <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Aus Sicht des Bundesblock sollte der digitale Euro die Vorteile der Blockchain-Technologie nutzen, um neue Use Cases abbilden zu k\u00f6nnen.<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> In der jetzigen Ausgestaltung ist es schwer, die Mehrwerte zu erkennen, die \u00fcber das hinausgehen, was bereits seit Jahrzehnten mit Giralgeld m\u00f6glich ist. Zudem wird im Jahr 2024 die European Payments Initiative (EPI) starten und mindestens zwei bis drei Jahre fr\u00fcher dieselben Use Cases abbilden, die heute mit dem digitalen Euro geplant sind. <\/span><span style=\"font-weight: 300;\">Nur wenn der digitale Euro auf einer dezentralen Infrastruktur aufsetzt, k\u00f6nnen Unternehmen aus der viel zitierten Industrie 4.0 notwendige Zahlungsabwicklungen t\u00e4tigen. Zudem g\u00e4be es Potential f\u00fcr das Entstehen neuer Start-ups, die auf der Grundlage-Technologie der EZB ein Business Modell aufbauen k\u00f6nnten.<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> Nur so w\u00fcrde Europa etwas erm\u00f6glichen, wovon Nationen wie China, aber auch die USA sich etwas abschauen k\u00f6nnten. Noch besteht die Chance zu handeln und auf Unternehmen aus der Industrie sowie Interessengruppen wie der Digital Euro Association e. V. (DEA)<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> mit ihrem CBD Manifesto<\/span><span style=\"font-weight: 300;\"> zu h\u00f6ren und ihre Bed\u00fcrfnisse ausreichend zu ber\u00fccksichtigen. <\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Die Risiken m\u00fcssen minimiert werden. Insbesondere gilt es die Privatsph\u00e4re und den Datenschutz der B\u00fcrger:innen zu sch\u00fctzen. Ohne die Nutzung der Blockchain-Technologie \u00fcberwiegen die Risiken die Chancen des digitalen Euros. <\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 300;\">Sollte der digitale Euro nicht auf einer dezentralen Infrastruktur wie der Blockchain- oder Distributed Ledger-Technologie aufgebaut werden, so ist dieser abzulehnen.<\/span><\/p>\n<\/div><\/div><style type=\"text\/css\">.fusion-body .fusion-builder-column-0{width:100% !important;margin-top : 0px;margin-bottom : 0px;}.fusion-builder-column-0 > .fusion-column-wrapper {padding-top : 0px !important;padding-right : 0px !important;margin-right : 1.92%;padding-bottom : 0px !important;padding-left : 0px !important;margin-left : 1.92%;}@media only screen and (max-width:1024px) {.fusion-body .fusion-builder-column-0{width:100% !important;}.fusion-builder-column-0 > .fusion-column-wrapper {margin-right : 1.92%;margin-left : 1.92%;}}@media only screen and (max-width:640px) {.fusion-body .fusion-builder-column-0{width:100% !important;}.fusion-builder-column-0 > .fusion-column-wrapper {margin-right : 1.92%;margin-left : 1.92%;}}<\/style><\/div><\/div><style type=\"text\/css\">.fusion-body .fusion-flex-container.fusion-builder-row-1{ padding-top : 0px;margin-top : 0px;padding-right : 0px;padding-bottom : 0px;margin-bottom : 0px;padding-left : 0px;}<\/style><\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"","protected":false},"author":3,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[88,85],"tags":[],"class_list":["post-6482","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-positionen","category-stellungnahmen"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bundesblock.de\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6482","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bundesblock.de\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bundesblock.de\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bundesblock.de\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bundesblock.de\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=6482"}],"version-history":[{"count":8,"href":"https:\/\/bundesblock.de\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6482\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":6564,"href":"https:\/\/bundesblock.de\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6482\/revisions\/6564"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bundesblock.de\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=6482"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bundesblock.de\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=6482"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bundesblock.de\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=6482"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}